联系人:慕容明月
电 话:124324567980-
手机号:12346132768985
传 真:765434657687
地 址:地球人
  房企掀海外融资潮:单月规模超百亿美元 利率分化明显>>您当前位置:官网首页 > 行业新闻 >

房企掀海外融资潮:单月规模超百亿美元 利率分化明显

作者: 时间:2020-01-24 07:38

  2020年1月,在密布配股的一起,上市房企扎堆海外融资,到现在,房企海外融资方案规划超越100亿美元,比较于上一年出现大幅添加态势。而业内人士指出,许多房企海外发债的意图是“借新还旧”,背面面临着较高的偿债压力。

  中长期为主 部分房企融资利率高企

  本年以来,华夏美好(600340,股吧)、建业地产、我国恒大、龙湖集团等数十家房企发布了海外融资方案,大都房企海外融资规划较大。

  以华夏美好为例,2020年1月14日,公司境外直接全资子公司CFLD (CAYMAN)INVESTMENT LTD.完结境外发行12亿美元的高档无典当定息债券。其间,5亿美元高档无典当定息债券期限为3年,票面利率为6.9%;7亿美元高档无典当定息债券期限为5年,票面利率为8.05%。

  不少房企海外融资期限较长。以远洋集团为例,经扣除发行费用、扣头、开支等,其全资子公司发行收据估量所得款净额约为3.91亿美元,利率为4.75%。所得款净额首要用于归还现有债款。收据将于2030年1月14日到期,发行期限为10年。

  从融资利率来看,上市房企海外融资利率分解较为显着。据我国指数研究院计算,自2020年起至1月16日,国内房企在海外共发行的16只债券中,均匀融资本钱为6.69%,均匀期限为6.61年。

  龙湖集团等房企海外融资利率较低。1月6日,龙湖集团宣告,成功发行6.5亿美元收据。其间,2.5亿美元期限为7.25年,票面利息为3.375%;4亿美元期限为12年,票面利息为3.85%。

  可是,也有部分房企海外融资利率在10%以上。1月21日,海伦堡我国控股有限公司增发2.5亿美元高档无典当债券,增发收益率12.25%,融资利率攀高。

  1月14日,华南城控股有限公司发布布告称,拟添加发行于2022年到期的2亿美元11.5%优先收据,新收据将与原有收据兼并组成单一系列。发行收据所得金钱净额首要用作现有债款再融资及一般公司用处。

  除了上述海伦堡和华南城控股等中斗室企外,恒大在1月份的一笔融资利率也超越了10%。我国恒大1月16日布告,公司就发行2023年到期利息为11.5%的10亿美元优先收据及2024年到期利息为12%的10亿美元优先收据,与瑞信、美银证券等组织签订协议。

  借新还旧 海外债井喷凸显房企“融资难”

  一名在TOP10房企的融资负责人告知记者:“国内融资途径收紧,从上一年开端,就很难从银行融到资金,银行开发贷还需要看企业品牌、项目方位等多重要素,关于大型品牌房企也‘卡‘得十分严厉,中小型房企更是困难。由于猜测本年国内融资难仍将继续,所以抢先捉住年头海外融资的窗口期。”

  在房企以往常用的开发贷、信任等途径收紧后,海外融资就出现井喷式添加。2019年,房地产开发企业利用外资规划添加幅度超越6成。

  国家计算局发表的2019年1-12月全国房地产开发出资和出售状况显现,2019年房地产开发企业到位资金约17.86万亿元,比上年添加7.6%,增速比1-11月份加速0.6个百分点,比上年加速1.2个百分点。其间,国内借款约2.52万亿元,添加5.1%;利用外资176亿元,添加62.7%。

  从实际操作流程上,58安居客房产研究院分院院长张波指出:“海外融资的流程不杂乱,境外发行美元债比较国内涵流程上更简略,详细操作上会挑选中介组织来详细履行,依据发行方法不同,流程上会存在必定差异,但后续都需要做相应的存案挂号。一起,海外债的利率优势仍然存在,除非房企自身的负债率过高,一般来说海外融资的年利率在4%左右并不罕见,而国内融资本钱遍及会高于这个水平。”

  可是,另一方面,方针对海外融资也进行了约束。2018年年中,国家发改委就对外表明,标准企业举债有关资质要求和资金投向,引导标准房地产企业境外发债资金投向,约束房地产企业外债资金出资境内外房地产项目、弥补运营资金等。

  在此约束下,张波也指出,海外发债的许多意图便是“借新还旧”,方针上关于房企海外发债约束较严,清晰约束房地产企业外债资金出资境内外房地产项目、弥补运营资金等,但从现实状况来看,房企海外发债正是用于减轻短期偿债压力。

  房企频频进行海外融资来“借新还旧”的背面,也面临着较高的偿债压力。依据Wind数据计算,2020年第一季度美元债到期归还金额为110.75亿美元,占本年全年的33.27%,当时现已融资56.45亿元。

  我国指数研究院剖析指出,现在,房企海外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债款,所以,能够揣度房企开年以来已着手预备“借新偿旧”的债款置换作业。

部分房企海外融资状况,图片来自于我国指数研究院。 部分房企海外融资状况,图片来自于我国指数研究院。


上一篇:买了这几种房子,到2030年都涨不了!
下一篇:房企待偿债务1.4万亿,美的被剔除MSCI指数 | 财经日日评